Национальная ассоциация участников фондового рынка направила в Министерство финансов РФ законопроект о внесении изменений в законы "О рынке ценных бумаг" и "Об инвестиционных фондах" в части открытия и ведения индивидуальных инвестиционных счетов управляющей компанией паевого инвестиционного фонда.

Законопроект направлен на установление возможности физическим лицам - владельцам инвестиционных паев воспользоваться налоговой льготой по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС), аналогичной льготе, предоставляемой клиентам брокеров и управляющих по договорам брокерского обслуживания и доверительного управления ценными бумагами.

В этих целях предлагается предоставить управляющим компаниям ПИФ право открывать счет внутреннего учета - ИИС в целях учета на нем инвестиционных паев и денежных средств владельцев инвестиционных паев таких ПИФ. В результате принятия законопроекта владельцы инвестиционных паев смогут воспользоваться всеми видами налоговых льгот, представляемых для ИИС.

В настоящее время ИИС может открываться брокером или управляющим на основании отдельного договора на брокерское обслуживание или договора доверительного управления ценными бумагами. В результате потенциальные инвесторы в паи паевых инвестиционных фондов, желающие воспользоваться налоговыми льготами, предусмотренными для ИИС, при приобретении паев ПИФ вынуждены заключать договоры на ведение ИИС с брокерами или управляющими и уплачивать дополнительные комиссии за брокерское обслуживание или доверительное управление. При этом, поскольку такой ИИС открывается исключительно для владения паями ПИФ, фактически инвесторы уплачивают комиссии за возможность получения налоговых вычетов.

С целью развития ПИФ как инструмента, наиболее удобного для выхода на рынок начинающего розничного инвестора, требуется устранение необоснованного налогового арбитража.

Одновременно с этим НАУФОР разработала поправки в Налоговый кодекс о наделении статусом налогового агента профессионального участника рынка ценных бумаг (брокера, депозитария, управляющего), на счете которого учитываются паи ПИФ.

В настоящее время налоговым агентом по инвестиционным паям является управляющая компания (за исключением, по существу, депозитариев в реестре владельцев паев), что отличает порядок налогообложения по паям от порядка налогообложения по другим ценным бумагам, где налоговым агентом является брокер-депозитарий. Это затрудняет для брокеров возможность предлагать инвестиционные паи. Стоит отметить взрывной интерес к биржевым фондам, в случае с которыми паи в основном продаются, а не погашаются, что позволяет брокерам предлагать их своим клиентам, а также выполнять роль налогового агента.

Существующий механизм налогообложения дохода от погашения паев открытых ПИФ выглядит как очевидное недоразумение, оказывающее существенное негативное влияние на привлекательность инвестиционных паев открытых и интервальных ПИФ.

Кроме того, отсутствие статуса налогового агента у конечного брокера, управляющего или депозитария и сохранение его только за управляющей компанией ставит под сомнение возможность адекватной практической реализации выплаты дохода по инвестиционным паям обращающихся паевых инвестиционных фондов со значительным количеством владельцев паев. При появлении с 1 февраля 2022 года возможности выплаты дохода по инвестиционным паям для открытых и биржевых инвестиционных фондов данная проблема встанет особенно остро. В этой связи необходимо принятие соответствующих изменений, предлагаемых законопроектом и связанных исключительно с администрированием механизма налогообложения.

Кроме того, подготовленные НАУФОР поправки предусматривают освобождение от налога дохода, выплачиваемого по паям паевых инвестиционных фондов. Это обеспечит преимущество для инвестиций в ПИФ по сравнению, например, с вложениями напрямую в акции, где доход в форме дивидендов облагается налогом даже на ИИС. Представляется важным и повышение конкурентоспособности российских биржевых фондов на фоне иностранных ETF.

Данная мера может иметь для розничных инвесторов большое значение при выборе в пользу паевых фондов. Причем речь идет о долгосрочных инвестициях, поскольку возможность получения регулярного не облагаемого налогом дохода по паям снижает необходимость их погашения.

С инициативами о подготовке таких изменений НАУФОР выступила в рамках совещания по вопросам развития рынка ценных бумаг, состоявшегося в Министерстве финансов 26 апреля 2020 года, по итогам которого НАУФОР были даны соответствующие поручения.

Письмо НАУФОР